近日，中国资产市场传来一系列利好消息，国际投资者对中国市场的信心显著增强。法国兴业银行两年来首次增持中国股票，摩根大通分析师对中国科技股的前景表示乐观，同时，中国债券市场也吸引了大量境外投资者的关注。国际评级公司对中国房企态度也开始转变，标普上调中国海外发展长期发行人信用评级至“A-”展望“稳定”。
法国兴业银行增持中国股票
法国兴业银行（Société Générale）近日在给客户的报告中宣布了一项重要决定——自2022年底以来首次大幅增持中国股票，这标志着该行自两年内首度调整对中国股市的配置，显示出对中国经济和市场潜力的强烈看好。这一举动是对几天前该行将中国股票评级从“中性”调升至“高配”的进一步行动。
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法国兴业银行策略师团队，包括Alain Bokobza等人，认为中国股票市场在政策面的积极动向和企业盈利前景改善的双重支撑下，正步入一个充满机遇的周期。他们强调，目前可能是战术性反弹的第三阶段，即盈利复苏初现端倪的时刻，这无疑为投资者提供了新的布局窗口。该行特别提及，离岸市场与大型股，特别是那些具备盈利弹性和稳定分红能力的公司将尤为受到青睐。
摩根大通分析师看多中国科技股
值得注意的是，摩根大通（JPMorgan Chase）的分析师Alex Yao的态度也发生了显著转变。这位两年前曾因下调包括腾讯、阿里巴巴在内的28家中国科技股评级而引发市场关注的分析师，如今却转而看多中国科技股。Alex Yao表示，基于成本结构优化和竞争环境缓和的考量，他认为中国科技股还有大约20%-25%的上升空间。
他强调，宏观经济的稳定性将是影响股价走势的核心因素，随着消费周期性复苏和出口保持强劲，中国科技企业，尤其是电商企业，有望迎来新一轮的增长周期。Alex Yao的这一转变，不仅代表了个人立场的变化，也映射出国际投资界对中国科技行业的重新评估和乐观预期。
摩根大通亚太区首席财务官兼中国区联席首席执行官何耀东在陆家嘴论坛上表示，中国作为全球第二大经济体，拥有全球第二大的股票和债券市场，他对中国经济的长期健康发展及其所带来的投资机会充满信心。他还提到，新“国九条”的发布将有利于提升国际投资者对中国市场的长期信心和兴趣。
中国债券市场也传来积极消息
中国外汇交易中心党委书记霍颖励在2024陆家嘴论坛上表示，境外投资者已经连续16个月净买入国内债券，债券持有规模超过4万亿元，创下历史新高。在中美利差倒挂的背景下，境外资金持续流入银行间市场，显示了人民币金融资产的吸引力。
霍颖励还提到，尽管我国金融市场开放的现状与金融强国的目标存在差距，但下一步将继续丰富金融产品体系，提升人民币金融资产的全球定价能力，并推进绿色金融产品的创新。此外，还将完善利率、汇率等衍生品序列，优化规则机制，深化国内外金融基础设施的互联互通，推动金融市场制度型开放。
根据中国外汇交易中心发布的数据，5月境外机构投资者净买入2313亿元人民币债券，而4月净买入额为1264亿元。今年以来，境外机构已连续5个月净买入境内债券，累计净买入额接近9500亿元。截至2024年5月末，境外机构持有银行间市场债券4.22万亿元，约占总托管量的3%。
标普上调中国房企评级
6月20日，标普将中国海外发展有限公司(China Overseas Land & Investment Limited简称“中国海外发展”00688.HK)的长期发行人信用评级由“BBB+”上调至“A-”并将该公司未偿高级无抵押票据的长期发行评级由“BBB+”上调至“A-”。 同时标普将其现有中期票据计划的评级上调至“A-”。
这些评级机构，上一次调高中国房地产企业评级要追溯到2023年二月份，也就是整整495天之前。那时候是因为疫情刚结束，一波小阳春，三大国际评级机构也上调中国房企展望。在那以后，别说民企了，央国企开发商，都不停被下调评级。即便是保利、中海、华润、万科，都由 " 稳定 " 调整为 " 负面 "，或列入负面观察名单。
另外需要关注的是，4月25日，瑞银投资银行中国及香港房地产研究主管JohnLam接受采访时表示，他对中国房地产行业变得更加乐观。而他是首批给予恒大卖出评级的分析师之一。Lam预测，明年某个时候房屋需求和供应将恢复到历史平均水平炒股杠杆平台安全吗，在21个主要城市拥有大量投资组合的开发商的股票可能会出现反弹。他在一月份将包括龙湖集团控股有限公司在内的几家公司升级为买入。